与黄金的市值相比,低于 22,000 美元的比特币看起来多汁

admin 火币pro官网入口 2022-07-19 11 次浏览 没有评论

BTC 的市值远小于黄金,但机构投资者持有的比特币百分比表明,目前的定价反映了极好的折扣。

比特币 ( BTC ) 的价格今年迄今已下跌 56%,但修正幅度不足以将数字资产从全球前 20 大可交易资产名单中删除。比特币目前 4000 亿美元的市值高于埃克森美孚、沃尔玛和宝洁等传统公司,但始终存在一个问题,即直接比较比特币和股票等商品是否有效。

与黄金的市值相比,低于 22,000 美元的比特币看起来多汁

看好股票的分析师和投资者不断提醒加密货币倡导者,埃克森美孚在过去 12 个月公布了 257.9 亿美元的收益,作为其估值的一个合理例子。但另一方面,收益并不一定能解释波音如何在两年内录得 161 亿美元的亏损,尽管它拥有 871 亿美元的市值。

衡量商品市场价值可能很棘手。例如,就银而言,只有 50% 的贵金属用于工业应用。有个人和公司以金条、硬币或珠宝的形式持有资产进行投资,这些不是“生产性”创收资产公众号币胜。

比特币的价值远低于黄金 11.2 万亿美元的市值,但“4000 亿美元”究竟意味着什么,与全球股票、房地产和债务市场等更广泛的资产类别相比又如何?

比特币“数字黄金”论点错了吗?

人们应该问的第一个问题是:黄金在过去五年中是一种很好的价值储存手段吗?为了找到答案,交易者必须将其价格与全球股票、石油和房地产等其他万亿美元资产类别进行比较。任何价值存储的总体目标是保持购买力,而不管该期间的价格波动如何。

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从 2017 年 7 月到 2022 年 7 月,黄金的表现落后于其余资产类别 18% 或更高。贵金属在 2020 年 8 月突破 2,000 美元,但无法跟上不断上涨的股票、住房和能源价格。相比之下,同期美国的货币基础、银行存款和现金增长了 48.5%。

有人可能会争辩说,随着时间的推移,黄金未能维持其购买力,但如果当前的全球危机加速或持续时间超过预期,可能需要更多时间来评估贵金属的表现。与此同时,在同一时期,从 2017 年 7 月到 2022 年 7 月,比特币的涨幅为 840%。

这是比特币价格波动的解决方案

关于比特币的波动性存在一个有效的问题,鉴于该资产经常面临每周 20% 或更高的价格变动这一事实,这是理所当然的。但是有一个简单而快速的解决方案可以缓解这种波动,或者至少减少对较长时间范围的影响。美元平均成本 (DCA)策略包括每天、每周或每月定期购买预设数量的资产。

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例如,在过去五年中遵循这一策略将导致平均进入成本为 19,192 美元。因此,即使目前 20,800 美元的价格上涨 8.3% 可能不足以与黄金竞争,但它肯定显示出一种更可预测的形式,可以将比特币用作长期价值存储。

黄金 ETF 与比特币投资产品

根据CryptoCompare 的数据,6 月份管理的比特币投资工具(AUM)总额为 159 亿美元。该指标包括交易所交易产品,例如灰度 GBTC 和来自多个提供商的交易所交易票据。这个比率相当于比特币当前 4 亿美元市值的 4%。

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相比之下,黄金支持的 ETF 产品在 6 月份为 2217 亿美元,根据来自 GoldHub 的数据。如果排除珠宝和工业等 50% 的“非金融相关的黄金使用”,剩余市值为 5.6万亿美元。因此,该基金的交易所交易投资工具相当于调整后黄金市值的 4%。

比特币的投资工具持有比率为 20,800 美元,与黄金市场相匹配。虽然 4 亿美元的市值水平可能会让一些投资者感到担忧,但与黄金相比,该资产的采用率微乎其微,黄金是一种具有 7,000 年历史的投资工具。

考虑到所分析的五年期,并使用简单的 DCA 策略排除价格剧烈波动,黄金目前是一种更好的价值储存手段,但这并不会使比特币在此期间 8.3% 的涨幅无效。简而言之,这两种资产都尚未证明自己。

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